Раскрыта таинственность иновалютных резервов Китая Иновалютные резервы Китая, главным образом, инвестированы в финансовую продукцию, характеризующуюся стабильной рентабельностью и низким уровнем риска, например, в активы правительств, органов развитых и развивающихся стран, международных организаций, компаний и фондов, в разные виды облигаций.
Государственное управление иностранной валюты КНР на своем веб-сайте поместило серию статей, посвященных ориентациям и тематикам инвестирования иновалютных резервов Китая, что раскрывает частичную таинственность иновалютных резервов Китая. Китай, имеющий иновалютные резервы в объеме 2,4 трлн. долларов США, может потрясти мировой рынок даже незначительной мерой.
Китайские иновалютные резервы не являются индивидуальным инвестором
Управление по делам иностранной валюты КНР впервые откровенно уточнило состав ведущих валют в пакете иновалютных резервов. В настоящее время в данный пакет входят доллар США, евро, японская иена и национальные валюты стран с развивающимися рынками. Такой пакет считается структурой с раздробленным валютным составом. Он учитывает структуру внешнего платежа, в частности, внешняя торговля, внешние долги, непосредственное инвестирование, и валютную структуру глобальных иновалютных резервов в общем. Такой состав позволяет избежать рисков на фоне колебания разных видов валют и удовлетворять нужды во внешнем платеже и распоряжении имуществом.
Управление по делам иностранной валюты указало, что безопасность считается первостепенным принципом хозяйствования и управления иновалютными резервами Китая, точнее, здесь подчеркнуты три момента - многополюсность, долгосрочность и стратегичность.
По сообщениям иностранных СМИ, данные Финансового министерства Японии показывают, что в мае Китай закупил госзаймы Японии на сумму 735,2 млрд. японских иен, что значительно превысило суммарный объем закупки Китая в течение с января по апрель, который составляет 541 млрд. японских иен. В 2005, 2006 и 2008 гг. чистый объем закупленных японских госзаймов соответственно составил 253,8 млрд., 209,1 млрд. и 37,8 млрд. японских иен, в 2007 и 2009 гг. Китай, в основном, продавал японские иены.
По мнению аналитиков, после финансового кризиса 2008 года китайское правительство изменяло структуру иновалютных резервов, в которых раньше большую долю занимали доллары США, и увеличило долю евро. С начала текущего года европейский долговой кризис привел к девальвации евро, на фоне чего Китай ускорил инвестиционную многополюсность в целях избежания рисков. В этом заключается главная причина увеличения Китаем доли госзаймов Японии.
"США, Европа и Япония – три крупнейших экспортных рынка Китая. Зато с начала финансового кризиса уровень рентабельности от инвестирования в госзаймы США резко сокращается. На фоне резкой девальвации евро сокращаются активы в евро. Ныне видно, что активы в японских иенах являются разумным заменителем в этом случае", - сказал профессор по финансовой политике Центрального финансово-экономического университета Цинь Чи корреспондентам.
Однако в целом плане за короткий срок увеличение Китаем закупки госзаймов Японии, скорее всего, не приведет к определенному итогу. Управление иностранной валюты, как ответственный долгосрочный инвестор на международном рынке, указало, что оно в полной мере учитывает особенности рисков, рентабельности разных активов, тенденции рыночного развития и другие долгосрочные факторы.
Именно благодаря учреждению данного принципа иновалютные резервы Китая удачно выдержали испытания настоящего финансового кризиса и сохранили общую безопаность активов. В 2008 и 2009 гг. на фоне самых серьезных ударов кризиса на основе сохранения себестоимости китайские иновалютные резервы получили сравительно удовлетворительную рентабельность, однако Управление не сообщило конкретной информации.
Китай не стремится к контролю инвестирования
В свое время распространилась версия о том, что Китай намеревается продать госзаймы США как ответ на давление США в отношении ревальвации жэньминьби. Это даже называли "новым ядерным оружием Китая". Некоторые иностранные ученые даже считают, что с учетом суверенных особенностей и большого масштаба иновалютных резервов Китай может в ходе хозяйствования начать контроль за инвестированием.
В ответ на это Управление подчеркнуло, что китайские иновалютные резервы являются ответственным долгосрочным инвестором. Кроме того, иновалютные резервы являются финансовым инвестором и не претендуют на контроль за инвестиционным объектом. Инвестиционное хозяйствование иновалютных резервов должно быть взаимовыгодным. В этой связи, Китай со свободным подходом относится к ним. Иными словами, если инвестиции Китая встречаются приветствием и признанием за рубежом, то Китай готов углублять сотрудничество. В ином случае, если к Китаю относятся с сомнением, то Китай замедляет темп и усиливает обмены в целях достижения договоренности.
Хозяйствование иновалютных резервов должно сохранять долгосрочную и стабильную рентабельность.
Данные показывают, что самый важный метод управления иновалютными резервами – уделение большого внимания к раздроблению рисков в отношении распоряжения разными активами. Необходимо выбрать инвестиционную продукцию правительственного, органного характера и характера международной организации и активы компаний и фондов. Что касается состава валюты, необходимо сохранять и традиционные ведущие валюты, как доллары США, евро и японские иены, и национальные валюты стран с развивающимися рынками в целях создания резерва из разных валют и обеспечения рентабельности.
Раскрыта таинственность иновалютных резервов Китая